房贷成银行业绩推手存隐忧 后续政策料分化
2016-08-31 08:56:22
今年以来，居民个人房贷显著增长。在近期陆续披露的上市银行半年报中，房贷业务成为亮点。多家银行高管在业绩说明会上公开表示，将进一步加大对个人房贷的信贷投入。专家预计，接下来一段时间，各城市信贷政策差异化将成为因城施政的主要着力点，热点城市信贷政策将逐步收紧，但会谨慎考虑楼市成交量下滑的风险。
房贷显著增长
中国人民银行日前发布的《2016年第二季度中国货币政策执行报告》显示，上半年个人住房贷款增加2.3万亿元，同比多增1.2万亿元，同比增长32.2%，月度增量屡创新高。对于个人房贷猛增的原因，央行分析称，主要是上半年商品房销售增速较高，带动个人住房贷款较快增长。上半年，全国商品房销售额累计同比增长42.1%，增速较上年同期大幅提高32.1个百分点。
央行此前公布的《2016年上半年金融机构贷款投向统计报告》也显示，房地产贷款增长加快。其中，个人购房贷款增长较快。截至6月末，人民币房地产贷款余额23.94万亿元，同比增长24%，增速比上季末高1.8个百分点；房产开发贷款余额5.41万亿元，同比增长10.9%，增速比上季末低2.1个百分点。
一度“不受待见”的个人房贷业务成为各家银行的“香饽饽”，并成为众多上市银行业绩增长的“推手”。一直在房贷领域有优势的建设银行(5.240, -0.03, -0.57%)上半年加大了个人住房贷款投放力度。截至6月末，建行个人按揭贷款余额近3.2万亿元，同比增长14.7%，稳居同业首位。建行董事长王洪章在半年报业绩说明会上表示，下半年建行按揭贷全国第一的趋势还会持续，除力推住房按揭贷以外，还要推进住房公积金贷款。农业银行半年报数据显示，截至6月末，个人住房按揭贷款由上年末19270.49亿元增至22380.84亿元，增加了3110.35亿元。
股份制银行也不甘落后。招商银行6月末个人住房贷款余额6148.71亿元，比去年底增加1154.16亿元，增幅23.11%。招行上半年房贷的投放量接近去年全年的总量。浦发6月末房地产业贷款余额占贷款总额的9.89%。中信银行行长孙德顺在半年报业绩说明会上表示，下半年将加大对住房按揭贷款的投放力度，总体原则是大力发展住房按揭，同时确保风险可控。
警惕局部地区风险
在银行积极扩张房贷业务的同时，专家提示，要警惕局部地区房贷业务的风险。海通证券(15.700, -0.05, -0.32%)的研究数据显示，去年底中国居民房贷收入比达0.46，超过日本地产泡沫时期的水平。中国去年房贷增速23%，今年上半年达30%，居民可支配收入增速却只有8%-9%，因此房贷收入比仍在飞速上升。如果房贷增速维持目前25%-30%的水平，那么房贷收入比将在明年或后年达到美国、日本目前的水平，分别为0.71和0.68，并在2020年达到美国次贷危机前的历史高点。
中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示，对于前期涨幅过大甚至翻倍的热点城市，商业银行可能需要考虑房价下调的风险，会有一些风险管控措施，这取决于银行对未来房价走势的判断。
业内人士表示，房贷资金占比规模太大使商业银行背负了较大压力。根据目前房价走势，可能会被认为是到了高点，因此银行可能会有主动收缩的战略，进而规避房价下滑带来估值下降的风险。同时，土地价格走高的风险也会促使银行不断审视既有的房贷策略。
中信银行董事会秘书王康表示，接下来对个人住房按揭业务是优先支持、优先发展，但有一定的标准。例如，对楼盘选择，该行有白名单，会优先选择一些价位比较合理、配套良好的楼盘，优先选择资质评级较高的开发商。
从区域分布看，北上广一线的城市房价相对较稳定，增长潜力较大。当然，有中信银行开发贷的楼盘也会优先考虑。支持业务发展，但同时确保风险可控。
后续政策料分化
多位专家和银行业人士预计，接下来一段时间，各城市信贷政策差异化将成为因城施政的主要着力点，热点城市信贷政策将逐步收紧。
融360发布的房贷市场8月报告显示，8月全国首套房平均利率为4.44%，近一年来首次止跌。融360分析师王梦升预计，全国房贷优惠利率将维持平稳状态，底部形态明显。
中国证券报记者走访深圳、上海等城市发现，最近有的城市住房信贷政策较上半年有所收紧。例如，上海明确强调从紧实行差别化住房信贷政策，加强个人住房贷款管理。8月南京半数银行首套房贷首付比例将上调至三成。在公积金贷款方面，8月厦门和郑州收紧公积金政策，分别提高了二套房贷首付比例和公积金申请门槛。
一家国有大行深圳某支行负责人表示，以其所在支行为例，此前信贷业务中房地产(19.740, 0.22, 1.13%)和建筑施工的项目较多，房贷比例占七成左右，所以需要调结构、调方向来保证效益的稳定增长。目前房贷占比已下降至六成左右。
据国家统计局数据，1-7月，全国商品房销售面积75760万平方米，同比增长26.4%，增速比1-6月回落1.5个百分点。全国房地产开发投资增速以及房价环比涨幅都在继续收窄。广发证券房地产行业研究小组首席分析师乐加栋认为，整体来看，当前成交量价处于高点，前期需求集中释放，加上部分城市政策收紧对需求的抑制作用，预计未来成交将高位调整，成交同比增速继续收窄，行业小周期在明年可能进入量价齐跌阶段。
业内认为，住房信贷虽然大概率会收紧，但可能有一个时间表。例如，四季度所有信贷都按新的收紧标准执行，但三季度的部分信贷仍会按照原先的规划落实。四季度可能开始形成一轮重新收紧，但主要目的是抑制房价过快上涨，而不是抑制市场成交。因此，即便收紧，也会谨慎考虑部分城市市场成交量下滑的风险，会有一些微调措施。
陕公网安备 61019002001871号